寒武纪暴涨20倍，半导体设备板块，迎来爆发式增长

寒武纪的股价在三年里翻了二十倍，冲到一千二百块，市值突破五千亿。

上周单周涨幅百分之三十四，直接把半导体设备板块带火了。

这种涨法，谁看了不愣一下？

但热闹背后到底藏着什么，恐怕没几个人真琢磨过。

眼下这局面，说白了就是政策、订单、机构三方一起使劲的结果。

工信部点名要加快 GPU 芯片研发，字节传出要砸六百亿自研芯片，寒武纪可能吞下一半。

高盛更直接把目标价喊到一千八百三十五，比现价高出五成。

资本这么狂热，真全是基本面支撑的吗？

市盈率四千倍，怎么看都不便宜。

有股民调侃：“这哪是芯片股，简直是梦芯片。”话糙理不糙。

寒武纪一季度才头一回实现单季盈利，客户集中度高，生态还没完全建起来，前面还堵着华为昇腾这样的对手。

单押它，确实像走钢丝。

但它的稀缺性又是明摆着的——A股几乎找不到第二家纯AI芯片企业。

资金愿意给溢价，冲的就是这个。

一位私募经理私下说：“现在不跟，怕错过；跟了，又怕接盘。”这种矛盾心态，相当有代表性。

其实更稳的路子，或许是看整个半导体设备赛道。

国产替代不是空话，二〇二四年中国半导体设备市场规模达到四百九十六亿美元，全球第一。

机构预计，到二〇二五年整体市场将突破两千亿元，国产化率要从现在的百分之二十一点五八提升到三十以上。

空间还大着呢。

中证半导指数年内涨幅约百分之三十，在六大半导体指数里排第一。

北方华创、中微公司、拓荆科技这些设备企业，上半年净利润增长率介于百分之三十到六十之间。

它们吃的才是国产替代最确定的红利。

半导体设备ETF前十大重仓股集中度百分之七十七，除了寒武纪，还布局了中微、盛美上海、拓荆等一批龙头。

ETF波动比个股小，更适合普通投资者参与这波行情。

行业研究员指出，国产算力行情刚启动，寒武纪、海光等国产AI芯片企业涨幅相比北美算力链龙头仍有差距，行情有望持续扩散。

设备、材料等上游环节，下半年会随着芯片产能放量迎来更强需求。

微博上有人调侃：“寒武纪是神话，半导体设备才是现实。”话虽直白，却点出一个事实：追逐神话刺激，但抓住现实趋势可能更踏实。

回头看这波热潮，政策推动、资本助推、产业需求升级，三重力量拧成一股绳。

寒武纪只是浪尖上最显眼的那朵水花，底下整个海洋都在动。

投资者如果只盯着浪花，恐怕会错过真正的洋流。

这轮行情能走多远，最终还得看企业能不能交出实打实的业绩。

泡沫再好听，总有破的时候；只有真正赚钱的公司，才能让人睡得踏实。